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RIYADH : Le géant de l'énergie Saudi Aramco a commencé à émettre des obligations internationales libellées en dollars américains dans le cadre de son Global Medium Term Note Program.
Dans une déclaration sur Tadawul, Aramco a révélé que les obligations ont une souscription minimale de 200 000 $, le prix et la valeur de l'offre étant déterminés en fonction des conditions du marché. L'offre a débuté le 9 juillet et devrait se terminer le 17 juillet.
Cette opération marque le retour de la compagnie pétrolière nationale sur le marché de la dette après une interruption de trois ans. La dernière fois qu'elle a fait appel aux marchés mondiaux de la dette, c'était en 2021, en levant 6 milliards de dollars grâce à un sukuk (obligation islamique) en trois tranches. En février, elle a indiqué qu'elle prévoyait d'émettre une autre obligation cette année.
Les entreprises et les gouvernements des pays du Golfe se sont empressés d'exploiter les marchés de la dette cette année, dans un contexte de baisse des taux d'intérêt mondiaux. En janvier, le Royaume a émis 12 milliards de dollars d'obligations libellées en dollars dans le cadre de cette tendance.
Aramco a déclaré dans son communiqué Tadawul que ses obligations libellées en dollars américains sont des obligations directes, générales, inconditionnelles et non garanties de la société.
Ces obligations sont destinées aux investisseurs institutionnels, en particulier aux investisseurs qualifiés dans les juridictions où l'offre est conforme aux réglementations locales. L'émission est gérée par Citi, Goldman Sachs International et HSBC. JP Morgan, Morgan Stanley et SNB Capital participent également à l'opération en tant que teneurs de livre associés.
Les autres teneurs de livre associés sont Abu Dhabi Commercial Bank, anb capital et Bank of China, ainsi que BofA Securities, BSF Capital et Emirates NBD Capital Limited.
First Abu Dhabi Bank, GIB Capital et Mizuho, ainsi que MUFG, Natixis, Riyad Capital, SMBC Nikko et Standard Chartered Bank participent également à l'opération.
Aramco a présenté plusieurs options de remboursement pour les obligations, telles que le remboursement à l'échéance, en cas de défaillance ou pour des raisons fiscales. Ces options comprennent le rachat par l'émetteur, le rachat au pair à l'échéance et le rachat intégral. En outre, elles englobent les options de vente aux investisseurs et les options de vente en cas de changement de contrôle, toutes soumises aux conditions de marché en vigueur.
En février, Ziad Al-Murshed, directeur exécutif du développement des nouvelles activités chez Saudi Aramco, a insisté sur la priorité à accorder aux objectifs et aux plans à long terme plutôt qu'à ceux à court terme, faisant allusion à une échéance prochaine.
Il a indiqué que Saudi Aramco pourrait potentiellement émettre des obligations à plus long terme, jusqu'à 50 ans, et pourrait proposer ces instruments financiers en 2024 lorsque les conditions du marché s'amélioreront.
"Nous donnons toujours la priorité au long terme plutôt qu'au court terme. Je ne veux pas vous donner le calendrier exact, mais il n'est pas très éloigné. Probablement en 2024", a déclaré M. Al-Murshed.
La vente d'actions d'une valeur de plus de 10 milliards de dollars par Aramco le mois dernier a marqué le deuxième appel public à l'épargne de la société saoudienne.
Les 1,55 milliard d'actions proposées représentaient 0,64 % des actions émises par la société. Dans un communiqué de Tadawul, la société pétrolière a indiqué que la fourchette de prix avait été fixée entre SR26,70 et SR29 (7 à 7,70 dollars) par action.
Globalement, l'Arabie saoudite est devenue le premier émetteur d'obligations internationales parmi les marchés émergents, dépassant la Chine avec 33,2 milliards de dollars de ventes d'obligations à ce jour, comme l'a rapporté Bloomberg le mois dernier.
C'est la première fois en 12 ans que la Chine est délogée de la première place, grâce à une croissance de 8 % des ventes d'obligations de l'Arabie saoudite cette année, selon l'agence.
Le rythme record des emprunts du Royaume s'explique par le soutien croissant des investisseurs mondiaux en faveur du plan Vision 2030, qui vise à diversifier l'économie saoudienne pour la rendre moins dépendante du pétrole et à transformer le pays en un centre d'affaires mondial d'ici à la fin de la décennie.
Ce texte est la traduction d’un article paru sur Arabnews.com
