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RIYAD : La stratégie de diversification économique de l'Arabie saoudite transforme les marchés de capitaux locaux et stimule la croissance régionale, positionnant le Conseil de coopération du Golfe comme un centre financier émergent, selon un rapport de l’agence de notation Moody's.
L'ambitieux plan Vision 2030 du Royaume est en train de remodeler le paysage financier du pays, les marchés de capitaux étant essentiels pour financer les projets d'investissement à grande échelle et attirer les investisseurs mondiaux.
L'étude indique en outre que les fonds souverains joueront le rôle de "catalyseurs du développement des marchés de capitaux et placeront la région sur la carte mondiale des investissements".
L'expansion des marchés de capitaux du Golfe est stimulée par la diversification économique et les réformes structurelles.
La Vision 2030 a accéléré les investissements dans les principaux secteurs non pétroliers, créant de nouvelles opportunités qui alimentent la croissance du marché.
L'analyse de Moody's s'aligne sur les rapports récents qui soulignent la croissance significative du marché des capitaux de l'Arabie saoudite.
Au cours des cinq dernières années, le Royaume a levé 274 milliards de dollars, dont 130 milliards de dollars d'émissions libellées en dollars américains et 144 milliards de dollars localement en riyals saoudiens.
De plus, la bourse saoudienne a enregistré une augmentation de 40% de la liquidité en 2024 par rapport à l'année 2023.
La participation étrangère est considérée comme essentielle pour cette transformation, et "les marchés de capitaux de la dette ont une marge de manœuvre importante pour l'expansion", indique le rapport.
Les réformes réglementaires devraient stimuler davantage l'investissement international en actions en assouplissant les règles relatives à la propriété étrangère et les nouvelles exigences en matière d'offre, en attirant des entrées passives et actives et en encourageant une plus grande participation du secteur privé.
Ces améliorations réglementaires et opérationnelles ont déjà conduit à l'inclusion du marché des actions saoudien dans les indices mondiaux, stimulant la liquidité et l'investissement institutionnel, avec une croissance supplémentaire attendue de l'augmentation des offres publiques initiales, selon l'étude.
Les marchés du crédit privé devraient également se développer à mesure que l'appétit des investisseurs pour les investissements alternatifs augmente.
Compte tenu des besoins de financement importants associés à la transformation économique, les investissements alternatifs gagneront en attrait.
Moody's estime qu'il s'agit notamment de fonds de crédit privé régionaux et mondiaux, de prêts directs et de solutions de financement structuré.
Le crédit privé apparaît également comme une alternative viable pour les petites et moyennes entreprises, ce qui fait de cette option une solution viable pour ce segment mal desservi, car les banques ont toujours été prudentes dans l'octroi de prêts aux PME.
Malgré les perspectives de forte croissance, des défis subsistent, souligne le rapport : « Les complexités réglementaires et juridiques, ainsi que les antécédents limités de certaines catégories d'actifs, peuvent entraver la croissance à long terme ».
En outre, la dépendance de la région à l'égard des exportations d'hydrocarbures et son exposition aux risques géopolitiques pourraient avoir un impact sur la stabilité du marché et le sentiment des investisseurs.
Les fonds souverains continueront à jouer un rôle majeur dans l'évolution des marchés de capitaux régionaux, car ils fournissent des liquidités, améliorent la profondeur du marché et renforcent la confiance des investisseurs étrangers.
"Le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite a joué un rôle central dans la stratégie de diversification économique du Royaume en orientant les investissements vers des secteurs clés non pétroliers et en planifiant des introductions en bourse importantes, ce qui a permis de rehausser le profil du marché boursier saoudien", a conclu le rapport.
Ce texte est la traduction d’un article paru sur Arabnews.com
