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RIYAD: L'Arabie saoudite et les pays de la région ont relevé leurs taux d'intérêt à la suite de la décision de la Réserve fédérale américaine (FED) de relever son niveau de référence de 50 points de base, comme attendu, alors que le monde continue de lutter contre la hausse de l'inflation.
La Banque centrale saoudienne, connue sous le nom de «Sama», a relevé les taux du Repo (accord de mise en pension) et du Reverse Repo (contrat de prise en pension inversée) de 50 points de base, respectivement à 5 % et 4,50 %. Elle a déclaré que cette décision était conforme à ses objectifs consistant à maintenir la stabilité monétaire et à soutenir la stabilité financière.
La FED a relevé mercredi son taux d'intérêt d'un demi-point de pourcentage pour atteindre une fourchette cible comprise entre 4,25% et 4,5%, soit le plus haut niveau en quinze ans.
Le responsable fédéral a indiqué que la FED maintiendra les taux plus élevés jusqu'à l'année prochaine, sans réduction avant 2024.
La hausse de la Fed «est une évolution en partie bienvenue après avoir assisté à un total de sept hausses de taux, avec quatre hausses consécutives de 75 points de base cette année», précise Albara'a al-Wazir, économiste au Conseil des affaires américano-saoudien, à Arab News.
Il a affirmé qu'il semblait que la phase la plus aiguë du resserrement quantitatif soit «derrière nous». Mais il a également souligné qu’il «existe encore des inquiétudes importantes, le taux d'inflation américain s’élevant toujours à 7,1%», ajoutant que des forces concurrentes, comme un marché du travail serré associé à une augmentation des salaires, entraînaient de futures augmentations des taux d'intérêt, à un rythme toutefois plus lent en 2023.
Le taux des mises en pension est principalement utilisé comme un outil de contrôle de l'inflation, facturé lorsque les banques commerciales empruntent des fonds en mobilisant des titres, tandis que la prise en pension inversée – le taux auquel les banques gagnent des intérêts lorsqu'elles stockent des fonds excédentaires – est utilisée pour augmenter les liquidités.
Alwazir a indiqué que la hausse des taux d'intérêt entraînera une baisse de la demande de crédit, ce qui aura des effets négatifs sur les actifs financiers, comme on l'a vu tout au long de l'année.
«Cela exercera une pression à la baisse supplémentaire sur les résultats de Tadawul, l'indice Tadawul All Share étant déjà en baisse de 9% depuis le début de l'année.»
Les hausses des pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG), dont les monnaies sont indexées sur le dollar depuis plus de trente-cinq ans, sont les suivantes:
La Banque centrale d'Oman a relevé jeudi son taux Repo de 50 points de base à 5% et a annoncé qu'elle continuait de surveiller de près les marchés mondiaux et locaux pour prendre les mesures nécessaires.
La Banque centrale du Qatar a également augmenté les taux de dépôt, de pension et de prêt, de 50 points de base pour atteindre respectivement 5, 5,25 et 5,5 %.
La Banque centrale de Bahreïn a relevé son taux d’intérêt directeur, son taux de dépôt au jour le jour, son taux de dépôt à quatre semaines et ses taux de prêt de 50 points de base chacun, à 5,25 %, 5 %, 6 % et 6,5 %.
La banque centrale des Émirats arabes unis (EAU) a relevé le taux de base applicable à la facilité de dépôt au jour le jour de 50 points de base, de 3,9 % à 4,4 %.
L'Arabie saoudite, les EAU, Bahreïn et le Qatar ont réagi aux hausses de la Fed en augmentant leurs principaux taux directeurs simultanément et largement du même montant en 2022.
Les pays du Golfe ont relevé leurs taux en mars, mai, juin, juillet, septembre et novembre, conformément à la décision de la Fed de relever les taux d'intérêt.
Le Koweït, qui diffère de ses homologues du Golfe par son rattachement à un panier de devises, a adopté une approche différente reflétant des perspectives plutôt haussières sur l'inflation.
Au cours des mois de mai et juin, alors que d'autres États du Golfe augmentaient leurs taux de 50 points de base, le Koweït n'a relevé le sien que de 25 points de base.
En novembre, le Koweït s'est abstenu de relever ses taux, tandis que l'Arabie saoudite, les EAU et Bahreïn avaient alors augmenté leurs taux de 75 points de base, tandis que le Qatar relevait ses taux de 50 points de base.
Ce texte est la traduction d’un article paru sur Arabnews.com
