BEYROUTH: Une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) est une forme numérique de la devise officielle d’un pays, qui engage directement la banque centrale. Le concept de MNBC s'est fortement développé ces dernières années. Les experts abordent ce sujet avec Julia Chatterley de CNN lors d'une table ronde au Forum économique mondial à Davos lundi.

Quelles sont les implications macroéconomiques et géopolitiques entourant le déploiement des MNBC? Comment les secteurs public et privé peuvent-ils coordonner pour s'assurer que le développement des MNBC serve directement les consommateurs et minimise les risques de stabilité financière?

Les banquiers centraux et les régulateurs ont souligné que de nombreuses cryptomonnaies ne sont pas vraiment à la hauteur de la partie «monnaie» de leur nom.

«Le bitcoin peut être appelé une pièce de monnaie, mais ce n'est pas de l'argent. Ce n'est pas une réserve de valeur stable», a déclaré Kristalina Georgieva, directrice générale du Fonds monétaire international.

Georgieva a déclaré que certaines cryptomonnaies s'apparentent davantage à un système pyramidal à l'ère numérique, car elles ne sont pas adossées à des actifs réels. En contrepartie, elle a déclaré que les MNBC soutenues par les gouvernements peuvent, en fait, être stables.

François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque centrale de France, considère que «les cryptomonnaies ne sont pas un moyen de paiement fiable». «Quelqu'un doit être responsable de la valeur et elle doit être acceptée universellement comme moyen d'échange. Or, ce n'est pas le cas», a-t-il affirmé, soulignant que les «citoyens ont perdu confiance dans la crypto» en raison de la volatilité massive.

Il a ajouté que les gouvernements qui cherchent à adopter les monnaies numériques doivent le faire en partenariat avec les grandes banques commerciales.

Quel est le vrai rôle des cryptos?

D'autres panélistes se sont demandé quels devraient être les objectifs à long terme des monnaies numériques.

Sethaput Suthiwartnarueput, gouverneur de la Banque de Thaïlande, a déclaré que la Thaïlande expérimentait dans le monde des monnaies numériques. «Nous ne voulons pas le voir comme un moyen de paiement», a déclaré Suthiwartnarueput, ajoutant que les cryptos sont plus un investissement qu'un moyen d'échange. 

Villeroy a mentionné que l'expérience d'El Salvador visant à utiliser le bitcoin comme monnaie légale montre à quel point l’adoption de la cryptomonnaie présente un grand risque.

Cela dit, Georgieva a noté que l'argent numérique peut être un «bien public mondial» qui peut aider les gens à envoyer des fonds au-delà des frontières. La clé est l'interopérabilité, de sorte qu'il est tout aussi facile de transférer des devises numériques que des devises sur papier comme le dollar et l'euro.

Mais les panélistes ont souligné qu'il faudra du temps pour que les monnaies numériques évoluent et deviennent plus courantes pour les consommateurs, les grandes institutions financières et les gouvernements. Les législateurs aux États-Unis ainsi que la Réserve fédérale débattent également des avantages et des inconvénients des devises adossées au numérique.

«Il n'y a pas de solution miracle», a déclaré Axel Lehmann, président du Credit Suisse.