RIYAD : Le secteur bancaire saoudien a poursuivi sa forte expansion en mars, avec un crédit total atteignant 3,1 trillions de riyals saoudiens (827,2 milliards de dollars), soit une augmentation de 16,26% en glissement annuel.

Selon les données de la Banque centrale saoudienne, également connue sous le nom de SAMA, ces chiffres représentent la plus forte augmentation annuelle en trois ans et huit mois.

Cette hausse a été principalement stimulée par les prêts aux entreprises, qui sont passés de 52,46% du total des crédits bancaires en mars 2024 à 55,19% cette année. Les crédits accordés aux entreprises ont augmenté de 22,3% au cours de cette période pour dépasser les 1,71 trillion de RS.

Cette évolution souligne le fait que les entreprises sont désormais la force dominante qui façonne le paysage du crédit en Arabie saoudite, signalant la diversification accélérée de l'économie.     

Les activités immobilières sont restées en tête des prêts aux entreprises, représentant 22% des prêts aux entreprises et augmentant de façon impressionnante de 40,5% en glissement annuel pour atteindre 374,5 milliards de RS.

L'expansion continue du secteur reflète la demande accrue de logements, d'infrastructures commerciales et de nouveaux projets de développement dans les mégapoles du Royaume et les grands projets dans le cadre de Vision 2030.

Les autres secteurs clés comprennent le commerce de gros et de détail, qui détient une part de 12,43% avec 212,8 milliards de RS de prêts. L'industrie manufacturière représentait 11,05%, avec 189,18 milliards de prêts. Le secteur de l'électricité, du gaz et de la distribution d'eau représentait 10,6%, avec des prêts totalisant 181,43 milliards de RS.

Chacun de ces secteurs a bénéficié de l'augmentation des dépenses des secteurs public et privé et des réformes visant la croissance industrielle et la résilience économique.

Notamment, l'éducation, qui ne représente que 0,55% des prêts aux entreprises, a affiché le taux de croissance le plus élevé de tous les secteurs, soit 44,7%, pour atteindre 9,35 milliards de RS. Cette augmentation s'inscrit dans le cadre des efforts déployés par le Royaume pour élargir l'accès à l'éducation et moderniser les infrastructures universitaires, conformément aux objectifs à long terme en matière de capital humain.

Les activités financières et d'assurance ont également connu une forte dynamique, augmentant de 38,41% pour atteindre 161,23 milliards de RS, se classant au troisième rang en termes de croissance après l'immobilier et l'éducation. Cette hausse reflète l'augmentation de la demande de services financiers, une plus grande introduction de l'assurance et l'intégration de la fintech dans les principaux secteurs économiques.

Parallèlement, les prêts de détail s'élevaient à 1,39 trillion de RS en mars, soit une croissance de 9,6% en glissement annuel. Cependant, sa part dans le crédit total a diminué, passant de 47,54% en mars 2024 à 44,81% cette année, reflétant un changement progressif dans l'orientation du secteur bancaire du financement de la consommation à la croissance axée sur les entreprises.

Cette modération de la part des prêts au détail survient malgré les bonnes performances des prêts personnels, du financement automobile et du crédit au logement, ce qui indique que le financement des entreprises et des commerces retient désormais davantage l'attention des prêteurs en réponse aux tendances du marché et aux priorités du gouvernement.   

Amélioration de la qualité des prêts

Selon un rapport de McKinsey & Company datant d'avril 2025, la qualité des prêts en Arabie saoudite s'est améliorée dans presque tous les grands secteurs. Sur la base de l'analyse des pertes de crédit attendues par rapport au volume des prêts entre 2020 et 2023, des secteurs tels que les services, la finance et l'assurance, et les services publics ont enregistré à la fois une augmentation des prêts et une diminution du risque de crédit.

L'une des principales conclusions des données de McKinsey est que les institutions financières d'Arabie saoudite diversifient de plus en plus leurs portefeuilles vers des secteurs où la croissance de l'ECL est plus faible et où les volumes de prêts sont plus élevés. Par exemple, les secteurs des services et de la finance ont connu une forte amélioration de la qualité des prêts, tandis que les domaines de la construction et de l'agriculture continuent de présenter des niveaux de risque relativement plus élevés.  

Un graphique à bulles dans le rapport met en correspondance le volume des prêts et les changements dans l'ECL, révélant que le secteur bancaire saoudien s'oriente vers des secteurs dont les profils de crédit s'améliorent.

Des secteurs comme l'industrie manufacturière, le commerce, l'électricité et les services publics dominent désormais les prêts, non seulement en termes de volume, mais aussi en raison de leurs perspectives de risque plus faibles. Cette tendance s'aligne sur les efforts nationaux visant à donner la priorité à la diversification économique et à réduire la surexposition aux secteurs volatiles ou à haut risque.

Dans le Conseil de coopération du Golfe, les secteurs de la construction et du commerce connaissent une croissance régulière - selon McKinsey - de 5 à 8% par an, tandis que l'immobilier progresse d'environ 8%, soutenu par des projets en Arabie saoudite et au Qatar. L'industrie manufacturière gagne également du terrain, soutenue par des stratégies industrielles ciblées.

Par ailleurs, les industries émergentes telles que l'éducation, la finance et les services de restauration progressent collectivement à des taux de 20% ou plus par an.   

L'innovation sur le marché des capitaux

McKinsey a également noté que les banques saoudiennes sont en train de passer d'un modèle traditionnel "originate-to-hold" à un modèle plus agile "originate-to-distribute" (OTD). Ce changement permet aux banques d'émettre des prêts et de se décharger du risque par le biais d'outils tels que la négociation de prêts, la titrisation et les transactions syndiquées, libérant ainsi du capital pour d'autres prêts.

En 2025, les marchés financiers saoudiens ont franchi une étape importante en signant les premiers titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles du Royaume. Des cadres juridiques sont en cours d'élaboration pour permettre la création d'autres instruments de ce type, offrant des options de financement allégées en capital et ouvrant la voie à un marché des obligations d'entreprise plus liquide.   

McKinsey prévoit que les volumes d'OTD en Arabie saoudite pourraient presque doubler d'ici à 2030, améliorant ainsi le rendement des actifs et des capitaux propres des banques grâce à des cycles de prêt plus rapides et à l'augmentation des revenus de commissions. Cela devrait améliorer l'efficacité du secteur financier tout en soutenant des projets de grande envergure grâce à des canaux de financement innovants.  

ESG et transformation numérique

Le rapport a également souligné le rôle croissant des normes environnementales, sociales et de gouvernance dans la préparation des prêts saoudiens. Avec la mise en place de programmes nationaux de développement durable, de nombreuses banques intègrent les principes ESG dans leurs cadres de crédit, y compris l'émission d'obligations vertes et de prêts liés au développement durable.

Parallèlement, l'efficacité opérationnelle s'améliore. La productivité du front-office augmente à mesure que les banques investissent dans l'analyse pilotée par l'IA, la modélisation avancée des risques et l'automatisation. Cela permet non seulement d'accroître la compétitivité, mais aussi de prendre des décisions de crédit plus rapides et plus précises sur un marché dynamique.

L'effet combiné est un paysage de prêt plus résilient, innovant et inclusif - qui soutient une croissance économique diversifiée tout en préservant la stabilité financière.

Avec une demande de crédit qui devrait croître de 12 à 14% par an jusqu'à la fin de la décennie, les banques saoudiennes devraient poursuivre sur leur lancée.

Cependant, McKinsey souligne qu'une croissance soutenue exigera des banques qu'elles augmentent leur productivité et qu'elles adoptent l'innovation opérationnelle.  

Certaines banques ont déjà fait des progrès, mais le secteur des banques d'affaires et d'investissement a encore de la marge pour optimiser le service à la clientèle et l'efficacité interne.

À l'heure actuelle, la productivité du front-office varie considérablement d'une banque du CCG à l'autre. Les équipes de couverture des établissements en retard consacrent à peine 20% de leur temps aux activités de contact avec la clientèle, contre 30% chez les leaders du secteur. McKinsey prévoit que les futurs établissements les plus performants porteront ce chiffre à 40% d'ici à 2030 - un changement qui nécessitera des investissements importants dans l'IA et la numérisation interne.

Les banques du CCG comblent également leur retard par rapport à leurs homologues mondiaux en matière d'analyse et d'automatisation. À mesure que ces capacités se développent, les opérations stimulées par l'IA devraient permettre une modélisation plus rapide des risques, des prêts plus réactifs et une plus grande agilité.  

Alors que les marchés de la région arrivent à maturité et que la concurrence internationale s'intensifie, les institutions de la BFI doivent évoluer pour offrir des solutions plus sophistiquées - telles que les prêts à faible intensité de capital, la titrisation et les financements structurés.

Les banques qui s'adaptent et établissent des relations à long terme avec les investisseurs seront les mieux placées pour façonner le marché et saisir les opportunités les plus prometteuses.

Ce texte est la traduction d’un article paru sur Arabnews.com